Kensuke ISHITANI

J-GLOBAL         Last updated: Apr 12, 2019 at 19:33
 
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Name
Kensuke ISHITANI
URL
http://www.tmu.ac.jp/stafflist/data/a/12748.html
Affiliation
Tokyo Metropolitan University
Section
Department of Mathematical Sciences, Faculty of Science
Job title
Associate Professor
Degree
Ph.D. (Mathematical Sciences)(The University of Tokyo), Master (Mathematical Sciences)(The University of Tokyo)

Profile

https://www.researchgate.net/profile/Kensuke_Ishitani/contributions

Research Areas

 
 

Academic & Professional Experience

 
Apr 2018
 - 
Today
Associate Professor, Department of Mathematical Sciences, Faculty of Science, Tokyo Metropolitan University
 
Apr 2018
 - 
Today
Associate Professor, Department of Mathematical Sciences, Graduate School of Science, Tokyo Metropolitan University
 
Apr 2016
 - 
Mar 2018
Associate Professor, Department of Mathematics and Information Sciences, Graduate School of Science and Engineering, Tokyo Metropolitan University
 
Apr 2016
 - 
Mar 2018
Associate Professor, Department of Mathematical Sciences, School of Science and Engineering, Faculty of Urban Liberal Arts, Tokyo Metropolitan University
 
Apr 2013
 - 
Mar 2016
Assistant Professor, Department of Mathematics, Faculty of Science and Technology, Meijo University
 
Apr 2012
 - 
Mar 2013
Assistant Professor, School of Business Administration, Faculty of Urban Liberal Arts, Tokyo Metropolitan University
 
Apr 2008
 - 
Mar 2012
Researcher, Research Division, Mitsubishi UFJ Trust Investment Technology Institute Co., Ltd. (MTEC)
 
Apr 2007
 - 
Sep 2007
Lecturer (part-time), Department of Martial Arts, Faculty of Sport Science, Nippon Sport Science University
 
Apr 2007
 - 
Mar 2008
Lecturer (part-time), Department of Mathematical and Physical Sciences, Faculty of Science, Japan Women's University
 
Apr 2007
 - 
Mar 2008
Postdoctoral Researcher, Graduate School of Mathematical Sciences, The University of Tokyo
 

Education

 
Apr 2004
 - 
Mar 2007
Doctoral Program in Mathematical Sciences, Graduate School of Mathematical Sciences, The University of Tokyo
 
Apr 2002
 - 
Mar 2004
Master's Program in Mathematical Sciences, Graduate School of Mathematical Sciences, The University of Tokyo
 
Apr 1999
 - 
Mar 2001
Department of Mathematics, Faculty of Science, The University of Tokyo
 
Apr 1997
 - 
Mar 1999
College of Arts and Sciences, The University of Tokyo
 
Apr 1994
 - 
Mar 1997
Tsu High School
 

Awards & Honors

 
Sep 2015
Non-Linearity, Resilience, Uncertainty of Market Impact Functions and Their Effects on Execution Strategies, JSIAM Best Paper Award (2015), The Japan Society for Industrial and Applied Mathematics
Winner: Kensuke Ishitani, Takashi Kato
 
http://www2.jsiam.org/ronbun-bestauthor2015

Conference Activities & Talks

 
Kensuke ISHITANI
日本応用数理学会 第15回 研究部会連合発表会   4 Mar 2019   The Japan Society for Industrial and Applied Mathematics
自明でない定義関数を含むようなWiener汎関数は通常の意味での微分が存在しないことが知られているが、本講演ではこのような滑らかではないWiener 汎関数に対する超関数微分の計算方法を紹介する.さらに本提案手法を用いたバリア・オプションの1次オーダーのGreeks計算への応用例も紹介する.
Kensuke ISHITANI
The 14th Meeting of the Union of Research Activity Groups, Japan SIAM   16 Mar 2018   The Japan Society for Industrial and Applied Mathematics
In this presentation, we present a new methodology to compute first-order Greeks for barrier options under the framework of path-dependent payoff functions with European, Lookback, or Asian type and with time-dependent trigger levels. In particula...
Kensuke ISHITANI
Tokyo Probability Seminar   19 Jun 2017   Makiko Sasada, Naoki Kubota, Masato Hoshino
In this presentation, we present a new methodology to compute first-order Greeks for barrier options under the framework of path-dependent payoff functions with European, Lookback, or Asian type and with time-dependent trigger levels. In particula...
Kensuke ISHITANI
MTEC Seminar   7 Mar 2017   Mitsubishi UFJ Trust Investment Technology Institute Co., Ltd. (MTEC)
In this talk, we present a new methodology to compute first-order Greeks for barrier options under the framework of path-dependent payoff functions with European, Lookback, or Asian type and with time-dependent trigger levels. In particular, we de...
Kensuke Ishitani
Faculty seminar at Tokyo Metropolitan University   2 Feb 2017   
We present a new methodology to compute Greeks for barrier options under the framework of path-dependent payoff functions with European, Lookback, or Asian type and with time-dependent trigger levels. In particular, we develop chain rule for Wiene...
Kensuke Ishitani
TMU Workshop on Financial Mathematics and Statistics 2016   30 Nov 2016   Research Center for Quantitative Finance, TMU
Barrier options are exotic options whose payoff depends on whether or not the underlying asset price has reached certain barrier levels (also called trigger levels) prior to the maturity. Since barrier options are widely used financial products, c...
Kensuke ISHITANI
MTEC Seminar   27 Sep 2016   Mitsubishi UFJ Trust Investment Technology Institute Co., Ltd. (MTEC)
三菱UFJトラスト投資工学研究所で開催されたセミナーにて講師を勤めた。講演名称は「2曲線の間のパス空間に制限されたWiener汎関数積分に対する微分連鎖律とバリア・オプションのGreeksの解析的評価方法」。
Kensuke Ishitani
The 2016 annual meeting of the Japan Society for Industrial and Applied Mathematics   12 Sep 2016   The Japan Society for Industrial and Applied Mathematics
In this presentation, we present a new methodology to compute the Greeks of barrier options. In particular, we develop chain rule (CR) for Wiener path integral between two curves that arise while computing the Greeks for barrier options. The bound...
Kensuke Ishitani
9 Aug 2016   The Japanese Association of Financial Econometrics and Engineering
In this presentation, we present a new methodology to compute the Greeks of barrier options. In particular, we develop integration by parts formulae (IbPF) for Wiener path integral between two curves that arise while computing the Greeks for barri...
Kensuke Ishitani
Faculty seminar at Tokyo Metropolitan University   14 Jul 2016   Department of Mathematics and Information Sciences, Graduate School of Science and Engineering,
In this presentation, we present a new methodology to compute the Greeks of barrier options. In particular, we develop chain rule (CR) for Wiener path integral between two curves that arise while computing the Greeks for barrier options. The bound...
Kensuke Ishitani
Econometrics Workshop   14 Jun 2016   Takuji Arai, Takahiro Hoshino, Daisuke Nagakura Teruo Nakatsuma
In this presentation, we present a new methodology to compute the Greeks of barrier options. In particular, we develop chain rule (CR) for Wiener path integral between two curves that arise while computing the Greeks for barrier options. The bound...
Kensuke Ishitani
International Conference on Financial Risks and Their Management 2016   8 Mar 2016   
In this presentation, we present a new methodology to compute the Greeks of barrier options. In particular, we develop chain rule (CR) for Wiener path integral between two curves that arise while computing the Greeks for barrier options. The bound...
Kensuke Ishitani
The 12th Meeting of the Union of Research Activity Groups, Japan SIAM   5 Mar 2016   The Japan Society for Industrial and Applied Mathematics
In this presentation, we present a new methodology to compute the Greeks of barrier options. In particular, we develop integration by parts formulae (IbPF) for Wiener path integral between two curves that arise while computing the Greeks for barri...
Kensuke Ishitani
金融工学・数理計量ファイナンスの諸問題 2015   4 Dec 2015   Center for Mathematical Modeling and Data Science, Osaka University
In this presentation, we present a new methodology to compute the Greeks of barrier options. In particular, we develop integration by parts formulae (IbPF) for Wiener path integral between two curves that arise while computing the Greeks for barri...
Kensuke Ishitani
Faculty seminar at Tokyo Metropolitan University   10 Feb 2015   
We study an optimal execution problem in the case of uncertainty in market impact to derive a more realistic market model. First, we construct a discrete-time model as a value function of an optimal execution problem. We express the market impact ...
Kensuke Ishitani and Takashi Kato
The 10th Meeting of the Union of Research Activity Groups, Japan SIAM   19 Mar 2014   The Japan Society for Industrial and Applied Mathematics
Market impact is an effect of the investment behavior of traders on security prices, and is one of the typical liquidity problems in financial markets. In this presentation, we propose a mathematical model of optimal execution problem for a risk-n...
Hiroshi Ishitani and Kensuke Ishitani
The Theory of Random Dynamical Systems and its Applications   19 Feb 2014   佐藤譲(北大) 矢野孝次(京大) 角大輝(阪大、研究代表者)
It is known that the Perron--Frobenius operators of piecewise expanding Tex transformations possess an asymptotic periodicity of densities. On the other hand, external noise or measurement errors are unavoidable in practical systems; t...
Hiroshi Ishitani and Kensuke Ishitani
Measurable and Topological Dynamical Systems --- Keio 2013   11 Dec 2013   Kyewon Koh Park (Ajou University), Takehiko Morita (Osaka University), Hitoshi Nakada (Keio University), Rie Natsui (Japan Women’s University) and Xiang Dong Ye (University of Science and Technology of China)
It is known that the Perron--Frobenius operators of piecewise expanding Tex transformations possess an asymptotic periodicity of densities. On the other hand, external noise or measurement errors are unavoidable in practical systems; t...
Kensuke Ishitani, Hiroshi Ishitani
The 45th ISCIE International Symposium on Stochastic Systems Theory and Its Applications (SSS'13)   2 Nov 2013   ISCIE (The Institute of Systems, Control and Information Engineers)
It is known that the Perron--Frobenius operators of piecewise expanding Tex transformations have an asymptotic periodicity of densities. On the other hand, external noise or measurement errors are unavoidable in practical systems, and ther...
Kensuke Ishitani
Numerical Linear Algebra Seminar   25 Mar 2013   Numerical Linear Algebra Seminar
In this presentation, we present a new methodology to compute value at risk (VaR) and the marginal VaR contribution (VaRC) in the Vasicek multi-factor model of portfolio credit loss. The wavelet approximation method can be useful to compute non-sm...
Kensuke Ishitani
Faculty seminar at Tokyo Metropolitan University   14 Mar 2013   
In this presentation, we present a new methodology to compute value at risk (VaR) and the marginal VaR contribution (VaRC) in the Vasicek multi-factor model of portfolio credit loss. The wavelet approximation method can be useful to compute non-sm...
Kensuke Ishitani
The 44th ISCIE International Symposium on Stochastic Systems Theory and Its Applications (SSS'12)   2 Nov 2012   The Institute of Systems, Control and Information Engineers (ISCIE)
In this presentation, we present a new methodology to compute value at risk (VaR) and the marginal VaR contribution (VaRC) in the Vasicek multi-factor model of portfolio credit loss. The wavelet approximation method can be useful to compute non-sm...
Kensuke Ishitani, Kenichi Sato
The 44th ISCIE International Symposium on Stochastic Systems Theory and Its Applications (SSS'12)   2 Nov 2012   The Institute of Systems, Control and Information Engineers (ISCIE)
In this presentation, we presents a new methodology to compute operational risk using Haar wavelets-based approach, and we illustrate the effectiveness of our algorithms through numerical examples. Additionally, we explain the relationship between...
Kensuke Ishitani
31 Aug 2012   The Japan Society for Industrial and Applied Mathematics
In this presentation, we present a new methodology to compute value at risk (VaR) and the marginal VaR contribution (VaRC) in the Vasicek multi-factor model of portfolio credit loss. The wavelet approximation method can be useful to compute non-sm...
Kensuke Ishitani
日本応用数理学会 2012年度 年会   30 Aug 2012   The Japan Society for Industrial and Applied Mathematics
A financial institution that adopts an advanced measurement approach (AMA) as a method of computing operational risk capital has to measure Tex value-at-risk (VaR) as the amount of an operational risk. The most popular method to satisfy the A...
Kensuke Ishitani and Suguru Yamanaka
日本応用数理学会 2012年度 年会   30 Aug 2012   The Japan Society for Industrial and Applied Mathematics
時系列データの相関の特性を、グラフィカルモデルを用いて分析・表現する方法が知られている。発表では日本の金融時系列の相関に関して、最小全域木を用いて分析した結果を紹介した。(共同研究につき本人担当部分抽出不可能)
Kensuke Ishitani
オペレーションズ・リサーチ学会・北海道支部サマースクール   5 Aug 2012   オペレーションズ・リサーチ学会・北海道支部サマースクール実行委員会
In this presentation, we present a new methodology to compute value at risk (VaR) and the marginal VaR contribution (VaRC) in the Vasicek multi-factor model of portfolio credit loss. The wavelet approximation method can be useful to compute non-sm...
Kensuke Ishitani
3rd Monash-Ritsumeikan Symposium on Probability and Related Fields   15 Jun 2012   Centre for Modelling of Stochastic Systems at Monash University and the School of Mathematical Sciences at Monash University
In this presentation, we present a new methodology to compute value at risk (VaR) and the marginal VaR contribution (VaRC) in the Vasicek multi-factor model of portfolio credit loss. The wavelet approximation method can be useful to compute non-sm...
Kensuke Ishitani, Kenichi Sato
13 Mar 2012   The Japanese Association of Financial Econometrics and Engineering
A financial institution that adopts an advanced measurement approach (AMA) as a method of computing operational risk capital has to measure Tex value-at-risk (VaR) as the amount of an operational risk. The most popular method to satisfy the A...
Kensuke Ishitani
Young Researchers Workshop on Finance 2012   8 Mar 2012   The University of Tokyo, Tokyo Metropolitan University
In this presentation, we present a new methodology to compute value at risk (VaR) and the marginal VaR contribution (VaRC) in the Vasicek multi-factor model of portfolio credit loss. The wavelet approximation method can be useful to compute non-sm...
Kensuke Ishitani, Takashi Kato
数理ファイナンスとその周辺   29 Jan 2012   高岡浩一郎(一橋大学), 室井芳史(東北大学)
We study an optimal execution problem in the case of uncertainty in market impact to derive a more realistic market model. First, we construct a discrete-time model as a value function of an optimal execution problem. We express the market impact ...
Kensuke Ishitani
第4回デリバティブ部会セミナー   26 Jan 2012   JAFEE デリバティブ研究部会
In this presentation, we present a new methodology to compute value at risk (VaR) and the marginal VaR contribution (VaRC) in the Vasicek multi-factor model of portfolio credit loss. The wavelet approximation method can be useful to compute non-sm...
Kensuke Ishitani
金融工学・数理計量ファイナンスの諸問題2011   2 Dec 2011   大阪大学金融・保険教育研究センター, 同寄附研究部門
In this presentation, we present a new methodology to compute value at risk (VaR) and the marginal VaR contribution (VaRC) in the Vasicek multi-factor model of portfolio credit loss. The wavelet approximation method can be useful to compute non-sm...
Kensuke Ishitani
日本応用数理学会 2011年度 年会   15 Sep 2011   The Japan Society for Industrial and Applied Mathematics
In this presentation, we present a new methodology to compute value at risk (VaR) and the marginal VaR contribution (VaRC) in the Vasicek multi-factor model of portfolio credit loss. The wavelet approximation method can be useful to compute non-sm...
Kensuke Ishitani, Takashi Kato
Financial Modeling and Analysis   27 Nov 2009   Toshikazu Kimura (Hokkaido University)
We study an optimal execution problem in the case of uncertainty in market impact to derive a more realistic market model. First, we construct a discrete-time model as a value function of an optimal execution problem. We express the market impact ...
Kensuke Ishitani, Takashi Kato
The 41th ISCIE International Symposium on Stochastic Systems Theory and Its Applications (SSS'09)   14 Nov 2009   The Institute of Systems, Control and Information Engineers (ISCIE)
We study an optimal execution problem in the case of uncertainty in market impact to derive a more realistic market model. First, we construct a discrete-time model as a value function of an optimal execution problem. We express the market impact ...
Kensuke Ishitani and Takashi Kato
Faculty seminar at Ritsumeikan University   Oct 2009   Jiro Akahori (Ritsumeikan University)
We study an optimal execution problem in the case of uncertainty in market impact to derive a more realistic market model. First, we construct a discrete-time model as a value function of an optimal execution problem. We express the market impact ...
Kensuke Ishitani and Takashi Kato
Faculty seminar at Ritsumeikan University   11 Jun 2009   Jiro Akahori (Ritsumeikan University)
We study an optimal execution problem in the case of uncertainty in market impact to derive a more realistic market model. First, we construct a discrete-time model as a value function of an optimal execution problem. We express the market impact ...
Kensuke Ishitani
Faculty seminar at Hitotsubashi University   Jun 2007   三浦 良造 (一橋大学)
マーケット・インパクトを考慮した市場モデルの枠組みで、複数の証券を保有する投資家の最適執行問題を紹介した。
Kensuke Ishitani
日本数学会2007年度年会   27 Mar 2007   日本数学会
マーケット・インパクトを考慮した市場モデルの枠組みで、複数の証券を保有する投資家の最適執行問題を紹介した。
Kensuke Ishitani
確率論シンポジウム   21 Dec 2006   杉田洋(大阪大学),谷口説男(九州大学),半田賢司(佐賀大学)
マーケット・インパクトを考慮した市場モデルの枠組みで、複数の証券を保有する投資家の最適執行問題を紹介した。
Kensuke Ishitani
シンポジウム「界面の統計力学と確率解析」   20 Jan 2005   舟木 直久(東京大学), 乙部厳紀(信州大学)
In this presentation, we consider the integration by parts formulae for the pinned or the standard Wiener measures restricted on a space of paths staying between two curves. The boundary measures, concentrated on the set of paths touching one of t...
Tadahisa Funaki, Kensuke Ishitani
研究集会「大規模相互作用系の確率解析」   20 Oct 2004   長田博文(九州大学)、吉田伸生(京都大学)
In this presentation, we consider the integration by parts formulae for the pinned or the standard Wiener measures restricted on a space of paths staying between two curves. The boundary measures, concentrated on the set of paths touching one of t...
Kensuke Ishitani
東京確率論セミナー   26 May 2004   東京工業大学
In this presentation, we consider the integration by parts formulae for the pinned or the standard Wiener measures restricted on a space of paths staying between two curves. The boundary measures, concentrated on the set of paths touching one of t...
Kensuke Ishitani
阪大確率論セミナー   4 Apr 2004   Osaka University
In this presentation, we consider the integration by parts formulae for the pinned or the standard Wiener measures restricted on a space of paths staying between two curves. The boundary measures, concentrated on the set of paths touching one of t...
Kensuke Ishitani
研究集会「大規模相互作用系の確率解析」   7 Oct 2003   長田博文(名古屋大学)、吉田伸生(京都大学)
In this presentation, we consider the integration by parts formulae for the pinned or the standard Wiener measures restricted on a space of paths staying between two curves. The boundary measures, concentrated on the set of paths touching one of t...

Misc

 
石谷 謙介
日本応用数理学会 2016年度年会 講演予稿集   154-155   Aug 2016
本講演では,2曲線の間のパス空間に制限されたWiener汎関数積分に対する微分連鎖律を用いてバリア・オプションの感応度(Greeks)を解析的に評価する方法を提案する。講演では,Black-Sholesモデルに従う原資産価格過程があらかじめ定められた期間中に上下2つのバリアの何れか一方に達するとオプションの権利が消滅するノックアウト・オプションについて考察する。ペイオフ関数がヨーロッパ型であり,上下のバリアが時間変数に関して定数関数の場合は,ノックアウト・オプションのGreeksの計算公式...
Kensuke Ishitani
第45回 2016年度夏季JAFEE大会 予稿集   104-114   Aug 2016
Barrier options are exotic option whose payoff depend on whether or not the underlying asset price reached predetermined barrier level prior to the exercise time. In this paper, we discuss the double knock-out barrier options, and presents a new m...
Kensuke Ishitani and Suguru Yamanaka
日本応用数理学会 2012年度年会 講演予稿集   161-161   Aug 2012
時系列データの相関の特性を、符号付部分有向グラフにおける最小全域木(経済木)を用いて分析する手法を提案した。(共同研究につき本人担当部分抽出不可能)(全1頁)
Kensuke Ishitani
日本応用数理学会 2012年度年会 講演予稿集   163-164   Aug 2012
二重指数関数型変換および離散Haar wavelet変換のアプローチを組み合わせ、バーゼルⅡ自己資本規制の先進的計測手法(AMA)におけるオペレーショナルリスク相当額(99.9%VaR)を高速・高精度に計算する解析的手法を提案した。(共同研究につき本人担当部分抽出不可能)(全2頁)
Kensuke Ishitani
日本応用数理学会 2012年度年会 講演予稿集   289-290   Aug 2012   [Invited]
金融機関の信用リスク管理実務において標準的モデルであるVasicek multi factor modelの枠組みで、Haar Waveletを用いて与信ポートフォリオのVaRを短時間かつ高精度に計算する方法を提案した。(全2頁)
Kensuke Ishitani and Kenichi Sato
第36回 2011年度冬季JAFEE大会予稿集   121-131   Feb 2012
金融機関のオペレーショナルリスク管理実務では、オペレーショナルリスク相当額として99.9%VaRを算出する必要がある。従来はVaRを計算するためにモンテカルロ法に頼ることが一般的であったが、本論文では高速Wavelet変換を用いて高精度にVaRを計算する手法を提案した。(共同研究につき本人担当部分抽出不可能)(全11頁)
Wavelet変換を用いた信用リスクの解析的な評価方法
Kensuke Ishitani
日本応用数理学会 2011年度年会 講演予稿集   2011 169-170   Sep 2011
金融機関の信用リスク管理実務では、自らの与信ポートフォリオが抱える信用リスクをVaRによって定量的に把握している。本論文ではVaRの解析的近似計算方法に関する先行研究紹介を行い、multi factor modelにおいても適用可能な新たな解析的手法であるHaar関数を用いた手法を提案した。(全2頁)

Published Papers

 
Kensuke ISHITANI
ÔYÔ SÛRI   27(2) 10-17   Jun 2017   [Refereed][Invited]
This paper presents a new methodology to compute the Greeks of barrier options. In particular, we develop chain rule (CR) for Wiener path integral between two curves that arise while computing the Greeks for barrier options. The boundary terms of ...
Kensuke Ishitani
JSIAM Letters   9 13-16   Mar 2017   [Refereed]
This paper presents a new methodology to compute first-order Greeks for barrier options under the framework of path-dependent payoff functions with European, Lookback, or Asian type and with time-dependent trigger levels. In particular, we develop...
Hiroshi Ishitani and Kensuke Ishitani
Osaka Journal of Mathematics   54(1) 37-53   Jan 2017   [Refereed]
It is known that the Perron–Frobenius operators of piecewise expanding Tex transformations possess an asymptotic periodicity of densities. On the other hand, external noise or measurement errors are unavoidable in practical systems; th...
Kensuke Ishitani and Takashi Kato
Communications on Stochastic Analysis, Serials Publications   9(3) 343-366   Sep 2015   [Refereed]
This paper is concerned with some properties of a value function corresponding to an optimal execution problem with uncertain market impact. In particular, we show that the function is continuous and has the semigroup property, which is strongly r...
Hiroshi Ishitani and Kensuke Ishitani
RIMS Kôkyûroku, Kyoto University   1942 44-58   Apr 2015
It is known that the Perron–Frobenius operators of piecewise expanding Tex transformations possess an asymptotic periodicity of densities. On the other hand, external noise or measurement errors are unavoidable in practical systems; th...
Kensuke Ishitani, Takashi Kato
Communications on Stochastic Analysis, Serials Publications   9(1) 113-129   Mar 2015   [Refereed]
We study an optimal execution problem with uncertain market impact to derive a more realistic market model. We construct a discrete-time model as a value function for optimal execution. Market impact is formulated as the product of a deterministic...
Kensuke Ishitani, Takashi Kato
Transactions of the Japan Society for Industrial and Applied Mathematics, The Japan Society for Industrial and Applied Mathematics   24(3) 253-274   Sep 2014   [Refereed]
Market impact is an effect of the investment behavior of traders on security prices, and is one of the typical liquidity problems in financial markets. In this paper, we propose a mathematical model of optimal execution problem for a risk-neutral ...
Kensuke Ishitani, Hiroshi Ishitani
Proceedings of the 45th ISCIE International Symposium on Stochastic Systems Theory and Its Applications, The Institute of Systems, Control and Information Engineers (ISCIE)   45 350-355   Aug 2014   [Refereed]
It is known that the Perron--Frobenius operators of piecewise expanding Tex transformations have an asymptotic periodicity of densities. On the other hand, external noise or measurement errors are unavoidable in practical systems, and ther...
Kensuke Ishitani, Takashi Kato
Recent Advances in Financial Engineering 2012: Proceedings of the International Workshop on Finance 2012, World Scientific Publishing Co.   93-116   Apr 2014   [Refereed]
In this paper, we study an optimal execution problem in the case of uncertainty in market impact to derive a more realistic market model. First, we construct a discrete-time model as a value function of an optimal execution problem. We express the...
Kensuke Ishitani, Hiroshi Ishitani
RESEARCH REPORTS OF THE FACULTY OF SCIENCE AND TECHNOLOGY MEIJO UNIVERSITY   54 1-6   Mar 2014   [Invited]
It is known that the Perron Frobenius operators of piece wise expanding Tex-transformations have an asymptotic periodicity of densities. On the other hand, external noise or measurement errors are unavoidable in practical systems, and therefore,...
Kensuke Ishitani
Japan Journal of Industrial and Applied Mathematics, Springer Japan   31(1) 1-24   Feb 2014   [Refereed]
Kensuke Ishitani, Kenichi Sato
Asia-Pacific Financial Markets, Springer Science+Business Media New York   20(3) 283-309   Sep 2013   [Refereed]
Kensuke Ishitani, Kenichi Sato
Proceedings of the 44th ISCIE International Symposium on Stochastic Systems Theory and Its Applications ISCIE SSS ’ 12 : Kokushikan University Tokyo, Japan : Nobember 1-2, 2012, Tokyo.   44 131-136   Jun 2013   [Refereed]
This paper presents a new methodology to compute operational risk using Haar wavelets-based approach, and we illustrate the effectiveness of our algorithms through numerical examples. Additionally, we explain the relationship between the above new...
Kensuke Ishitani
JSIAM Letters, The Japan Society for Industrial and Applied Mathematics   4 13-16   Apr 2012   [Refereed]
This paper presents a new methodology to compute VaR in the portfolio credit loss model. The Wavelet Approximation can be useful to compute non-smooth distributions, often arising in small or concentrated portfolios. We contribute to this techniqu...
Kensuke Ishitani
MTEC Journal, Mitsubishi UFJ Trust Investment TEChnology Institute Co., Ltd.   (23) 81-102   Nov 2011
In this paper, we present a new methodology to compute value at risk (VaR) and the marginal VaR contribution (VaRC) in the Vasicek multi-factor model of portfolio credit loss. The wavelet approximation method can be useful to compute non-smooth di...
Kensuke Ishitani, Takashi Kato
RIMS Kôkyûroku, Kyoto University   1675 148-157   Feb 2010
In this paper, we study an optimal execution problem in the case of uncertainty in market impact to derive a more realistic market model. First, we construct a discrete-time model as a value function of an optimal execution problem. We express the...
Kensuke Ishitani, Takashi Kato
Proceedings of The 41th ISCIE International Symposium on Stochastic Systems, Theory and Its. Applications (SSS'09), The Institute of Systems, Control and Information Engineers   41 211-216   2010   [Refereed]
In [Kato], we study mathematical formulation of an optimal execution problem in consideration of market impact and some properties of the corresponding value functions. But there are few studies, including [Kato], which treat the noise of market i...
Kensuke Ishitani, Takashi Kato
MTEC Journal, Mitsubishi UFJ Trust Investment Technology Institute Co., Ltd.   (21) 83-108   Dec 2009
In this paper, we study an optimal execution problem in the case of uncertainty in market impact to derive a more realistic market model. First, we construct a discrete-time model as a value function of an optimal execution problem. We express the...
Hiroshi Ishitani and Kensuke Ishitani
RIMS Kôkyûroku, Kyoto University   1552 59-66   May 2007
This paper is concerned with giving explicitly the invariant density for a class of rational transformations from the real line Tex into itself. We proved that the invariant density can be written in terms of the fixed point Tex in $\ma...
Tadahisa Funaki, Kensuke Ishitani
Probability Theory and Related Fields, Springer Berlin / Heidelberg   137(3-4) 289-321   Mar 2007   [Refereed]
This paper is concerned with the integration by parts formulae for the pinned or the standard Wiener measures restricted on a space of paths staying between two curves. The boundary measures, concentrated on the set of paths touching one of the cu...
Hiroshi Ishitani, Kensuke Ishitani
Tokyo journal of mathematics, Kinokuniya Book Store Co.   30(2) 325-341   2007   [Refereed]
This paper is concerned with giving explicitly the invariant density for a class of rational transformations from the real line Tex into itself. We proved that the invariant density can be written in terms of the fixed point Tex in $\ma...

Committee Memberships

 
Sep 2012
 - 
Oct 2012
Tokyo Metropolitan University  The International Workshop on Finance 2012, committee
 

Social Contribution

 
[Lecturer]  首都大学東京 理学研究科 数理科学科  数理科学の最前線と展望&大学院説明会  (東京都千代田区外神田1-18-13 秋葉原ダイビル12階)  13 May 2018 - 13 May 2018
15時40分~16時30分
講師:石谷 謙介(首都大 数理科学専攻)
タイトル:数理ファイナンス入門
[Lecturer]  東京都立科学技術高等学校  短期集中講座「首都大学東京理工系講座」  (東京都立科学技術高等学校)  21 Dec 2017 - 21 Dec 2017
2017年12月21日(木) 10:30~12:30 (2時間)
本校105講義室(実習棟1階)
【講義テーマ】コイン投げからランダムウォークへ
【講義内容】ランダムウォークは確率論において精力的に研究されており, 物理学や経済学等の分野に応用されている. この講義ではいろいろなランダムウォークを解析する.単純なコイン投げモデルに端を発するランダムウォークから, 汎用性の高い重要な事項が導出され, しばしば直感に反する理論的結果が得られることを見る.
[Lecturer]  首都大学東京  数理科学科 オープンラボ  (南大沢キャンパス 8号館6階618室)  19 Aug 2017 - 19 Aug 2017
数理科学科 オープンラボ
内容「ギャンブラーの破産問題とランダムウォークの話題」(石谷謙介)
会場 南大沢キャンパス 8号館6階618室
時間 11:15~11:45 13:10~13:40 14:00~14:30
[Lecturer]  首都大学東京  教員免許状更新講習  (首都大学東京 南大沢キャンパス)  11 Aug 2017 - 11 Aug 2017
ゲーム理論入門:経済社会における意思決定を行なう上で必要不可欠な非協力ゲームの基礎を学ぶ。この講義では、戦略形ゲームにおけるナッシュ均衡の概念を紹介し、この考え方をオークション市場分析や複占市場分析に応用する。
[Organizing Member]  数学教育学会  2017年度数学教育学会春季年会  (首都大学東京 南大沢キャンパス)  1 Nov 2016 - 27 Mar 2017
日時 2017年3月25日(土)~27日(月)
会場 首都大学東京(南沢キャンパス) 東京都八王子市南大沢 1-1
(京王相模原線南大沢駅下車5分,さらに会場までおよそ10分)
第1会場 国際交流会館大会議室,第2・第3会場 11号館201,202
実行委員長 植野義明 (東京工芸大学)
実行委員 及川久遠,竹内光悦,渡辺信,河合博一
顧問 石谷謙介 (首都大学東京)
[Lecturer]  Mitsubishi UFJ Trust Investment Technology Institute Co., Ltd. (MTEC)  MTEC Seminar  (Mitsubishi UFJ Trust Investment Technology Institute Co., Ltd. (MTEC))  7 Mar 2017 - 7 Mar 2017
三菱UFJトラスト投資工学研究所で開催された「MTECセミナー」にて講師を勤めた。講演名称は「Computation of first-order Greeks for barrier options using chain rules for Wiener path integrals」
[Lecturer]  Mitsubishi UFJ Trust Investment Technology Institute Co., Ltd. (MTEC)  MTEC Seminar  (Mitsubishi UFJ Trust Investment Technology Institute Co., Ltd. (MTEC))  27 Sep 2016 - 27 Sep 2016
三菱UFJトラスト投資工学研究所で開催されたセミナーにて講師を勤めた。講演名称は「2曲線の間のパス空間に制限されたWiener汎関数積分に対する微分連鎖律とバリア・オプションのGreeksの解析的評価方法」。
[Presenter]  日本応用数理学会  日本応用数理学会 2016年度 年会 [研究部会OS] 数理ファイナンス(3)  (北九州国際会議場(福岡県北九州市小倉))  12 Sep 2016 - 12 Sep 2016
[研究部会OS] 数理ファイナンス(3) [9月12日:16:30-17:50:2D](座長:石谷 謙介(首都大学東京))
Remarks on martingale methodologies for utility maximizations in incomplete markets / 吉田直広 (一橋大学大学院経済学研究科)
Robbins-Monro法を用いたHestonモデルのリスク量計算に関する数値的考察 / 若林昌平 (法政大学), 安田和弘 (法政大学)
フィルタリング...
[Lecturer]  首都大学東京  高校生のための数学-夏の学校  (首都大学東京 南大沢キャンパス 8号館610号室)  6 Aug 2016 - 6 Aug 2016
【講座タイトル】コイン投げからランダムウォークへ
【講座内容】ランダムウォークは確率論において精力的に研究されており, 物理学や経済学等の分野に応用されている. この講義ではいろいろなランダムウォークを解析する. 単純なコイン投げモデルに端を発するランダムウォークから, 汎用性の高い重要な事項が導出され, しばしば直感に反する理論的結果が得られることを見る.
[Planner, Organizing Member]  名城大学数学会  第二十四回数学教育研究会  (名城大学 天白キャンパス 共通講義棟南 3階 S−301講義室)  11 Jan 2016 - 11 Jan 2016
日時:平成28年1月11日(月,成人の日) 13:00より
場所:名城大学天白キャンパス 共通講義棟南 3階 S-301講義室
(地下鉄「塩釜口」1番出口より徒歩約10分。正門を通って直進後、左手の校舎。)
世話係:寺西鎮男、石谷謙介、市原完治、内田達弘、江尻典雄、大西良博、岡本武雄、小澤哲也、加藤芳文、齊藤公明、鈴木紀明、谷口正明、土田哲生、冨田耕史、長郷文和、橋本英哉、日比野正樹、前野俊昭、三町祐子、村瀬勇介
プログラム
13:00--14:00
三山善久氏 (三重大学教育学部附属中学...
[Lecturer]  名城大学  教員免許状更新講習  (名城大学 天白キャンパス)  19 Aug 2015 - 19 Aug 2015
担当科目名「数学力パワーアップI」
講義内容:本講座では、数学の授業内容の背後にあるもの、教師として知っておいた方が授業に深みが出るようないくつかのテーマを取り上げて解説します。例えば、数学は何の役に立つのかという疑問に対し、数学は日常から影響を受けると同時に影響を与えて日々進歩していることをテーマの中に盛り込み答えることなどを行います。久しぶりに大学における数学の講義に接して、数学的思考力のアップを目指してもらいたいです。
講義テーマ:ゲーム理論入門
講義概要:経済社会における意思決定を...
[Planner, Organizing Member]  名城大学数学会  第二十三回数学教育研究会  (名城大学 天白キャンパス 共通講義棟北 3階 N-302講義室)  12 Jan 2015 - 12 Jan 2015
日時:平成27年1月12日(月,成人の日) 13時より
場所:名城大学天白キャンパス 共通講義棟北 3階 N-302講義室
(地下鉄「塩釜口」1番出口より徒歩約10分。正門を通って直進、1番奥の校舎。)
世話係:寺西鎮男、石谷謙介、市原完治、内田達弘、江尻典雄、大西良博、岡本武雄、小澤哲也、加藤芳文、齊藤公明、鈴木紀明、谷口正明、土田哲生、冨田耕史、長郷文和、橋本英哉、日比野正樹、前野俊昭、三町祐子、村瀬勇介
プログラム:
13:00--14:00 片岡紀智氏 (名城大学理工学部 非常勤講...
[Lecturer]  名城大学  教員免許状更新講習  (名城大学 天白キャンパス)  20 Aug 2014 - 20 Aug 2014
担当科目名「数学力パワーアップI」
講義内容:本講座では、数学の授業内容の背後にあるもの、教師として知っておいた方が授業に深みが出るようないくつかのテーマを取り上げて解説します。例えば、数学は何の役に立つのかという疑問に対し、数学は日常から影響を受けると同時に影響を与えて日々進歩していることをテーマの中に盛り込み答えることなどを行います。久しぶりに大学における数学の講義に接して、数学的思考力のアップを目指してもらいたいです。
講義テーマ:ゲーム理論入門
講義概要:経済社会における意思決定を...
[Planner, Organizing Member]  名城大学数学会  第二十二回数学教育研究会  (名城大学 天白キャンパス 共通講義棟北 2階 N-202講義室)  13 Jan 2014 - 13 Jan 2014
日時:平成26年1月13日(月,成人の日) 13時より
場所:名城大学天白キャンパス 共通講義棟北 2階 N-202講義室
(地下鉄「塩釜口」1番出口より徒歩約10分。正門を通って直進、1番奥の校舎。)
世話係:鈴木紀明、石谷謙介、市原完治、内田達弘、江尻典雄、岡本武雄、小澤哲也、加藤芳文、川勝博、北岡良之、齊藤公明、谷口正明、土田哲生、寺西鎮男、冨田耕史、長郷文和、橋本英哉、日比野正樹、前野俊昭、三町祐子、村瀬勇介
プログラム:
・特別講演
13:00--14:00 愛木豊彦氏 (日本女...
[Lecturer]  首都大学東京オープンユニバーシティ  統計学とメディア・リテラシー 生活・ビジネスに活かす統計学入門  (首都大学東京 飯田橋キャンパス)  3 Jun 2013 - 24 Jun 2013
【講座名】統計学とメディア・リテラシー 生活・ビジネスに活かす統計学入門
【講座内容】統計学は、社会や経済の動向、世論調査、国勢調査などの膨大なデータを記録するために欠かせない道具であり、近年ビジネスの現場でもその重要性を増しています。しかしながら統計学は、人々に訴える力が非常に大きいため、恣意的に物事を誇張したり、混乱させたり、極度に単純化するために利用されるケースも多くあります。本講座では、統計学の基礎的知識についての解説を行い、演習により知識を深めます。さらに、身近にある統計(統計グ...
[Lecturer]  関西学院大学 大学院理工学研究科  数理科学特殊講義Ⅶ / システム数理科学特殊講義Ⅲ  29 Aug 2014 - 30 Aug 2014
【講義目的】本講義では、金融機関におけるリスク管理に関する理論について解説する。本講義の目的は、金融機関が抱える様々なリスクを整理し、全体像を俯瞰すると共に、基礎となる数理技術を理解することにある。
【到達目標】学生が、金融機関におけるリスク管理の重要性を認識し、その基礎となる数理技術について説明できるようになる。
[Presenter]  Center for Advanced Research in Finance (CARF), Graduate School of Economics, The University of Tokyo, and Graduate School of Social Sciences, Tokyo Metropolitan University  International Workshop on Finance 2012  (The University of Tokyo, Hongo Campus)  31 Oct 2012 - 31 Oct 2012
International Workshop on Finance 2012
October 30 (Tue), 2012 9:50-16:30
October 31 (Wed), 2012 10:00-17:25
(The University of Tokyo, Tokyo)
Organized by
- Center for Advanced Research in Finance (CARF), Graduate School of Economics, The Universi...

Research Grants & Projects

 
公益財団法人 全国銀行学術研究振興財団: 2018年度学術研究助成事業
Project Year: Sep 2018 - Aug 2020    Investigator(s): Kensuke ISHITANI
<本研究の背景・目的> オプション取引を行う場合に、事前にそのリスクを正確に把握することは重要な課題であるが、リスク計算のベースとなるオプション価格は原資産の価格やボラティリティなど様々なパラメータに依存している。これらのパラメータが変化する場合にオプション価格に与える影響はGreeksと呼ばれる。本研究の目的は、様々なタイプのバリア・オプションのGreeks(パラメータ感応度)を、高速かつ高精度に計算する統一的な手法の提案を目指すものである。
<本研究の意義> 金融実務において、バリア・...
バリア・オプションのGreeksの統一的な計算手法の確立
Graduate School of Science and Engineering, Tokyo Metropolitan University: 傾斜的研究費(若手奨励経費)
Project Year: May 2017 - Mar 2018    Investigator(s): Kensuke ISHITANI
<本研究の目的> 本研究の目的は、様々なタイプのバリア・オプションのGreeks(パラメータ感応度)を、高速かつ高精度に計算する統一的な手法の提案を目指すものである。
<背景> オプション取引を行う場合に、事前にそのリスクを正確に把握することは重要な課題であるが、リスク計算のベースとなるオプション価格は原資産の価格やボラティリティなど様々なパラメータに依存している。これらのパラメータが変化する場合にオプション価格に与える影響はGreeksと呼ばれる。
<本研究の意義> リスク管理のためのシ...
The Zengin Foundation for Studies on Economics and Finance: 2014年度学術研究助成事業
Project Year: Feb 2015 - Feb 2016    Investigator(s): Kensuke Ishitani
本研究の目的は、不確実性を考慮したマーケットインパクトの下でのトレーダーの最適執行数理モデルを提案し、同モデルの下でトレーダーの最適執行戦略の推定手法を確立し、更にマーケットインパクトの不確実性がトレーダーの執行戦略に与える影響の解明を目指すものである。(申請分野4705)
The Zengin Foundation for Studies on Economics and Finance: 2012年度学術研究助成事業
Project Year: Feb 2013 - Feb 2014    Investigator(s): Kensuke Ishitani
本研究では、(i)銀行などの金融機関が保有する多数の債務者からなる与信ポートフォリオに内在する信用リスク (バリュー・アット・リスク(VaR)およびそのリスク寄与度(コントリビューション))、及び (ii)事務ミス、災害などの事象からもたらされる金融機関のオペレーショナルリスク(99.9%VaR)を高速かつ高精度に推定する解析的な手法を構築した。本研究の成果を用いることで、与信ポートフォリオの信用リスク管理に関しては、国内外の金融機関で標準的モデルとして用いられているマルチファクターモデル...

Books etc

 
Akihiko Takahashi (The University of Tokyo, Japan), Yukio Muromachi (Tokyo Metropolitan University, Japan), Takashi Shibata (Tokyo Metropolitan University, Japan) (Part:Contributor, Optimal Execution for Uncertain Market Impact: Derivation and Characterization of a Continuous-Time Value Function)
World Scientific   Apr 2014   ISBN:9789814571630
Recent Advances in Financial Engineering 2012 is the Proceedings of the International Workshop on Finance 2012, which was held at the University of Tokyo on October 30 and 31, 2012. This workshop was organized by the Center for Advanced Research i...
Kensuke Ishitani
Graduate School of Mathematical Sciences, The University of Tokyo   Mar 2007   ISBN:2002433216
Thesis (Ph.D.)--University of Tokyo, Graduate School of Mathematical Sciences