下清水慎 (Makoto Shimoshimizu) - マイポータル

基本情報

所属: 東京理科大学創域情報学部助教

学位: 博士（経済学）(2021年3月大阪大学)

研究者番号: 00897580
ORCID iD: https://orcid.org/0000-0003-4317-2016
J-GLOBAL ID: 202001018830378718
researchmap会員ID: R000011800

外部リンク: https://sites.google.com/site/makotoshimoshimizuswebsite/home

研究キーワード

研究分野

経歴

2026年3月 - 現在

東京理科大学, 創域理工学部経営システム工学科, 助教（兼任）
2026年3月 - 現在

東京理科大学, 創域情報学部, 助教
2023年4月 - 2026年3月

東京理科大学, 創域理工学部経営システム工学科, 助教
2020年10月 - 2023年3月

東京都立大学, 経営学研究科, 助教
2019年4月 - 2020年9月

日本学術振興会特別研究員（DC2）

学歴

2018年4月 - 2021年3月

大阪大学, 大学院経済学研究科, 経営学系専攻博士後期課程
2017年4月 - 2018年3月

大阪大学, 大学院経済学研究科, 経営学系専攻博士前期課程（1年早期修了）
2013年4月 - 2017年3月

大阪大学, 経済学部, 経済経営学科

委員歴

2026年3月 - 現在

日本オペレーションズ・リサーチ学会, 機関誌編集委員
2026年1月 - 現在

Stochastic Analysis, Statistics of Random Processes and Optimization, Organising & Programme Committee
2025年6月 - 現在

Journal of the Operations Research Society of Japan，Associate Editor
2025年6月 - 現在

日本オペレーションズ・リサーチ学会和文論文誌，編集委員
2024年10月 - 現在

日本金融・証券計量・工学学会, 大会担当理事

受賞

2022年8月

2021年度JAFEE若手優秀論文賞, (Optimal Pair–Trade Execution with Generalized Cross–Impact), 日本金融・証券計量・工学学会（JAFEE）

大西匡光, 下清水慎
2022年3月

Selected as one of the featured papers for 25th anniversary of IJTAF, (Discrete-time optimal execution under a generalized price impact model with Markovian exogenous orders), International Journal of Theoretical and Applied Finance

深澤正彰, 大西匡光, 下清水慎
2020年8月

2020年度若手コンペティション優秀講演賞, 日本金融・証券計量・工学学会

大西匡光, 下清水慎

論文

Endogenous Broker Choice, Investor Heterogeneity, and Stock Prices

Takayuki Ogawa, Jun Sakamoto, Makoto Shimoshimizu

Available at SSRN 2026年5月
Do Default Funds Solve Counterparty Risks? The Role of Default Funds in the Presence of Default Penalty

Kazuhiro Takino, Makoto Shimoshimizu

Available at SSRN 2026年5月
Closed-Form Valuation of Discounted Cash Flows with Finite Poisson Arrivals in a Finite Horizon

Yuto Kitamura, Yuta Kudo, Makoto Shimoshimizu, Makoto Goto

Risks 14(4) 1-10 2026年4月16日査読有り
M&A Strategies for Industry Entry: Firm Sizes and Market Concentration

Motoki Suzuki, Makoto Shimoshimizu, Makoto Goto

European Financial Management 2026年4月15日査読有り
Optimal fuel procurement in the renewable transition with price volatility and policy targets

Shimoshimizu, Makoto, Ito, Kazuya, Takashima, Ryuta

Available at SSRN 2026年3月筆頭著者責任著者
Continuous-time optimal execution and utility-based statistical arbitrage in a Markovian environment

Fukasawa, Masaaki, Ohnishi, Masamitsu, Shimoshimizu, Makoto

Available at SSRN 2026年3月責任著者
Trade Execution Games in a Markovian Environment

Masamitsu Ohnishi, Makoto Shimoshimizu

Applied Mathematical Finance 2025年4月4日査読有り責任著者
Brokerage commissions in an uncertain stock market

Takayuki Ogawa, Jun Sakamoto, Makoto Shimoshimizu

Available at SSRN 2025年1月
リアルオプション法を用いた多段階 IT 投資に関する研究

カクシイツ, 下清水慎, 後藤允

リアルオプション研究 16 1-19 2024年12月査読有り
Industry entry strategies by friendly M&A: Big leap or serial merger

Motoki Suzuki, Makoto Shimoshimizu, Makoto Goto

Proceedings of Asian Conference of Management Science and Applications (ACMSA) 2023 355-372 2024年6月査読有り
Prediction model for Opta Index using football player performance data

Motoi Shinji, Makoto Shimoshimizu, Makoto Goto, Martyn Williams, Naoto Noguchi, Shohei Sasaki, Akihiro Takai

Proceedings of Asian Conference of Management Science and Applications (ACMSA) 2023 427-443 2024年6月査読有り
An option pricing framework for valuation of football players: Transfer offers and sellouts

Yuta Kudo, Makoto Shimoshimizu, Makoto Goto, Martyn Williams, Naoto Noguchi, Shohei Sasaki, Akihiro Takai

Proceedings of Asian Conference of Management Science and Applications 2023 412-426 2024年6月査読有り
American pandemic options: premiums and Greeks

Yuto Kitamura, Makoto Shimoshimizu, Makoto Goto, Yuan Tian

Proceedings of Asian Conference of Management Science and Applications (ACMSA) 2023 290-304 2024年6月査読有り
Optimal Pair-Trade Execution with Generalized Cross-Impact

Masamitsu Ohnishi, Makoto Shimoshimizu

ASIA-PACIFIC FINANCIAL MARKETS 29(2) 253-289 2022年6月査読有り責任著者
DISCRETE-TIME OPTIMAL EXECUTION UNDER A GENERALIZED PRICE IMPACT MODEL WITH MARKOVIAN EXOGENOUS ORDERS

Masaaki Fukasawa, Masamitsu Ohnishi, Makoto Shimoshimizu

INTERNATIONAL JOURNAL OF THEORETICAL AND APPLIED FINANCE 24(05) 2021年8月査読有り責任著者
Optimal and equilibrium execution strategies with generalized price impact

Masamitsu Ohnishi, Makoto Shimoshimizu

Quantitative Finance 20(10) 1625-1644 2020年10月査読有り責任著者

MISC

Continuous-time optimal execution under a transient market impact model in a Markovian environment

Masaaki Fukasawa, Masamitsu Ohnishi, Makoto Shimoshimizu

数理解析研究所講究録 (2300) 85-114 2025年1月招待有り責任著者
経営工学における金融工学—Financial Engineering in Industrial Management

後藤允, 下清水慎

経営システム = Communications of Japan Industrial Management Association 33(1) 64-68 2023年7月招待有り
とある若手の研究活動 : 数理・計量ファイナンスの観点から—特集将来を担う若手研究者たち(その1)

下清水慎

オペレーションズ・リサーチ = Communications of the Operations Research Society of Japan : 経営の科学 67(7) 377-381 2022年7月招待有り責任著者
Optimal execution under a generalized price impact model with Markovian exogenous orders in a continuous-time setting: ファイナンスの数理解析とその応用

数理解析研究所講究録 (2207) 1-22 2021年12月招待有り責任著者
Optimal execution strategies with generalized price impact in a discrete-time setting

深澤正彰, 大西匡光, 下清水慎

数理解析研究所講究録 2158(2158) 66-79 2020年6月招待有り責任著者
金融市場における価格インパクトを考慮した取引執行ゲーム (特集ゲーム理論から学ぶ : 人類への知見)

大西匡光, 下清水慎

オペレーションズ・リサーチ = Communications of the Operations Research Society of Japan : 経営の科学 65(5) 271-278 2020年5月招待有り
Equilibrium execution strategies with generalized price impacts (ファイナンスの数理解析とその応用)

OHNISHI Masamitsu, SHIMOSHIMIZU Makoto

数理解析研究所講究録 (2111) 84-106 2019年4月招待有り責任著者
Optimal Execution Strategies with Generalized Price Impact Models (不確実性の下での意思決定理論とその応用 : 計画数学の展開)

久納誠矢, 大西匡光, 下清水慎

数理解析研究所講究録 (2078) 77-83 2018年7月招待有り責任著者

書籍等出版物

Stochastic Control in Energy, Environmental and Resource Management Applications (Emerging Methodologies and Applications in Modelling, Identification and Control)

Yoshioka, H., Tsujimura, M. (担当:分担執筆, 範囲:Makoto Shimoshimizu, Kazuya Ito, Makoto Goto, Ryuta Takashima, "How Does an Environmental Transition Impact the Decisions on Investment and Policymaking? A Multi-stage Optimization Framework")

Academic Press 2026年5月29日 (ISBN: 0443329265)
Machine Learning Approaches in Financial Analytics

Maglaras, L.A, Das, S, Tripathy, N, Patnaik, S (担当:分担執筆, 範囲:Makoto Shimoshimizu, "Introduction to Optimal Execution")

Springer Cham 2024年8月28日 (ISBN: 9783031610370)

講演・口頭発表等

Optimal fuel procurement in the renewable transition with price volatility and policy targets

下清水慎

第1回ファイナンス・コロキウム 2026年5月16日招待有り
Optimal Fuel Procurement in the Renewable Transition with Price Volatility and Policy Targets

Makoto Shimoshimizu

2026 The International Workshop on Data Science, Industrial Engineering, Operations Research, and Management Science 2026年3月21日招待有り
Continuous-time optimal pair-trade execution with cross-impacts and common risk factors

Makoto Shimoshimizu

Winter Workshop on Operations Research, Finance and Mathematics, 2026 2026年2月21日招待有り
Continuous-time optimal pair-trade execution with cross-impacts and common risk factors

Makoto Shimoshimizu

Mathematics of Risk - 2025 2025年11月13日招待有り
Continuous-time optimal pair-trade execution with cross-impacts and common risk factors

Makoto Shimoshimizu

TMU Workshop on Finance 2025 2025年10月29日招待有り
Investors' Endogenous Choices of Trading Cost Patterns

Makoto Shimoshimizu

International Workshop on Quantitative Finance 2025 2025年7月5日招待有り
Investors' endogenous choices of brokerage commission

下清水慎

Waseda Workshop on Financial Economics 2025年3月13日招待有り
Continuous-time optimal execution under a transient market impact model in a Markovian environment

Makoto Shimoshimizu

Winter Workshop on Operations Research, Finance and Mathematics, 2025 2025年2月20日招待有り
Optimal and equilibrium execution strategies under a generalized market impact model in a Markovian environment

下清水慎

一橋大学金融研究会 2024年11月21日招待有り
Continuous-time optimal execution under a transient price impact model in a Markovian environment

Makoto Shimoshimizu

TMU Workshop on Finance 2024 2024年9月27日招待有り
Analyzing pandemic risk with parameter estimation of stochastic SIS model

Makoto Shimoshimizu

Modeling and Learning of Stochastic Dynamics (RIMS Symposium) 2024年7月11日招待有り
Brokerage Commissions in an Uncertain Stock Market

Makoto Shimoshimizu

International Workshop on Sustainable Finance and Related Issues 2024年7月6日招待有り
Trade execution games in a Markovian environment

Makoto Shimoshimizu

Winter Workshop on Operations Research, Finance and Mathematics, 2024 2024年2月29日招待有り
Execution game in a Markovian environment

Makoto Shimoshimizu

World Conference on Business, Economics and Finance (WCBEF-2022) 2022年10月招待有り
Study on Execution Problem in Financial Markets with Generalized Price Impacts

下清水慎

2020年度「動的決定モデルとその応用」研究部会第10回研究会 2021年2月22日招待有り
一般化された価格インパクトの下での最適及び均衡取引執行戦略とその性質について

下清水慎

丸の内QFセミナー第57回研究会 2020年9月11日招待有り

担当経験のある科目(授業)

2025年4月 - 2025年9月

経営システム工学特別演習A（IE教員と共同） (東京理科大学)
2025年4月 - 2025年9月

経営システム工学輪講2A（IE教員と共同） (東京理科大学)
2025年4月 - 2025年9月

経営システム工学輪講1A（IE教員と共同） (東京理科大学)
2025年4月 - 2025年9月

卒業研究1（髙嶋先生，伊藤先生と共同） (東京理科大学)
2025年4月 - 2025年9月

セミナー1（髙嶋先生，伊藤先生と共同） (東京理科大学)
2025年4月 - 2025年9月

プログラミング基礎実習Ｂ（原田先生，Martono先生と共同） (東京理科大学)
2024年9月 - 2025年3月

シミュレーションモデル分析 (文教大学)
2024年9月 - 2025年3月

経営システム工学特別研究2B（後藤先生と共同） (東京理科大学)
2024年9月 - 2025年3月

経営システム工学特別研究1B（後藤先生と共同） (東京理科大学)
2024年9月 - 2025年3月

卒業研究 2ＩＡ卒研 2（後藤）（後藤先生と共同） (東京理科大学)
2024年9月 - 2025年3月

セミナー2（後藤）（後藤先生と共同） (東京理科大学)
2024年9月 - 2025年3月

統計及び演習4（鈴木先生と共同） (東京理科大学)
2024年9月 - 2025年3月

簿記及び演習（金融工学，後藤先生と共同） (東京理科大学)
2024年4月 - 2024年9月

シミュレーションモデル分析 (文教大学)
2024年4月 - 2024年9月

卒業研究１ＩＡ卒研１（後藤） (東京理科大学)
2024年4月 - 2024年9月

経営システム工学特別研究2A（後藤先生と共同） (東京理科大学)
2024年4月 - 2024年9月

経営システム工学特別研究1A（後藤先生と共同） (東京理科大学)
2024年4月 - 2024年9月

経営システム工学特別演習A（IE教員と共同） (東京理科大学)
2024年4月 - 2024年9月

経営システム工学輪講2A（IE教員と共同） (東京理科大学)
2024年4月 - 2024年9月

経営システム工学輪講1A（IE教員と共同） (東京理科大学)

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所属学協会

2024年5月 - 現在

日本経済学会
2024年5月 - 現在

INFORMS
2022年4月 - 現在

日本統計学会
2018年4月 - 現在

日本OR学会
2018年4月 - 現在

日本金融・証券計量・工学学会
2018年4月 - 現在

日本ファイナンス学会

共同研究・競争的資金等の研究課題

機関投資家と個人投資家の相互的な影響に関する理論研究

日本学術振興会科学研究費助成事業若手研究 2024年4月 - 2027年3月
マーケット・マイクロストラクチャーの諸問題に対する確率動的最適化の応用

日本学術振興会科学研究費助成事業若手研究 2021年4月 - 2025年3月

下清水慎
価格インパクトのモデリング及びラージトレーダーの取引執行戦略

日本学術振興会科学研究費助成事業特別研究員奨励費特別研究員奨励費 2019年4月 - 2020年9月

下清水慎

社会貢献活動

日本経済研究センター勉強会講師

講師

日本経済研究センタータームプレミアム 2024年7月29日 - 2024年8月23日
東京都立大学学内勉強会講師

講師

東京都立大学「金融データサイエンス入門」勉強会 2024年4月2日 - 2024年4月30日
日本経済研究センター勉強会講師

講師

日本経済研究センターファイナンスアフィンモデルとタームプレミアムを中心に 2024年1月19日 - 2024年1月23日

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委員歴

受賞

論文

MISC

書籍等出版物

講演・口頭発表等

担当経験のある科目(授業)

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