2014年7月
PERSISTENT CATASTROPHIC SHOCKS AND EQUITY PREMIUMS: A NOTE
MACROECONOMIC DYNAMICS
- ,
- 巻
- 18
- 号
- 5
- 開始ページ
- 1161
- 終了ページ
- 1171
- 記述言語
- 英語
- 掲載種別
- 研究論文(学術雑誌)
- DOI
- 10.1017/S1365100512000740
- 出版者・発行元
- CAMBRIDGE UNIV PRESS
This note demonstrates analytically that a persistent catastrophic shock on endowment growth, even if moderate, yields negative equity premiums when a representative agent is relatively prudent. In particular, it derives the minimum persistence necessary to have zero equity premiums.
- リンク情報
- ID情報
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- DOI : 10.1017/S1365100512000740
- ISSN : 1365-1005
- eISSN : 1469-8056
- Web of Science ID : WOS:000343762000009